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跌幅超预期 特殊时期这9类基金的避险策略

2020年02月04日 10:10

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  跌幅超预期

  农历鼠年A股首个交易日(2月3日),在疫情的影响之下,沪深两市股指大幅低开。上证指数低开8.73%,创业板指低开8.23%,行业板块全线下跌,个股大面积跌停,逾3000股开盘跌停。从历史开盘跌幅来看,沪指跌幅已创纪录。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,总体看,2月3日跌幅超过预期,加上节前一周的已有下跌,A股近两周的累积跌幅已超过10%,与港股主要股指的同期跌幅基本相当,说明对疫情现有发展情况的反应较为充分。

  那么,接下来,A股市场的走势将会如何?

  “我们觉得市场因为疫情下跌,短期市场剧烈波动也是释放了较多的风险,参考春节期间的外盘,可能释放得也差不多了。”华南某基金公司基金经理对第一财经说。

  而另一基金经理则预计目前的行情可能还需要持续2~3天。

  在私募方面,信普投资投资总监毛君岳认为,从时间窗口分析,本轮反弹的高度已经差不多,所以当前事件只是加速了本轮下跌的进程,后市将会以探底为主。(第一财经)

  不同类型基金避险策略

  面对2月3日的跌幅,相信很多小伙伴都无法冷静下来,全身肉疼,恨不得自己每分每秒都盯在那里。

  看着自己的基金一个劲跌,止损舍不得,毕竟一止损,就是10%以上的亏损

  想继续扛又怕下跌,害怕自己会亏20%甚至30%。甚至有人开始恐慌,想把自己的基金全部赎回。

  针对不同类型基金,给大家做些细化性的避险策略。

  第一类,QDII主题基金。

  大家有投资的QDII基金,主要是两个投资方向:一个是美国,就是美股,比如纳指ETF、标普500、中概互联、华宝油气等基金;一个是香港,港股方向,比如易方达恒生国企。

  对于美股的QDII主题基金,尤其是跟踪纳斯达克指数、标普500指数的指数基金。它们指数点位和估值区间都比较高,可以选择卖出。比如纳指,现在市盈率是33倍。

  从2008年起,美股大涨好几倍。这个时候,不管是疫情冲击,还是疫情对全球经济产生较大影响。

  出现些较大的回撤,怕是免不了的。如果确实看好,注意降低仓位,长期稳稳的定投,别押太多。

  中概互联、华宝油气等,建议可以坚持定投。

  中概互联投资的腾讯、阿里巴巴等网络巨无霸,不管是公司持续扩张,还是疫情影响下的线上公司,比如视频、娱乐、游戏,属于大家“不出门”的受益板块,是相对看好的。

  腾讯的“王者荣耀”,这款游戏,今年大年三十估计单日流水至少为17亿,有可能达到20亿,显然是属于受益板块。

  至于华宝油气,这只基金跌的实在太惨了。可以放在那里,或者坚持定投,不宜卖出。

  然后是港股方向的QDII基金,以及一些港股主题基金,恒生指数市盈率是8倍多;恒生国企指数的市盈率是7倍多,这个估值是全球价值洼地,卖出肯定是在作贱自己。

  可以扛着,或者坚持定投,要持有!还有一些想抄底、加码买入基金的,其实也是很好的买入方向。

  接下来,分析国内的不同类型基金。

  第二类,医药主题基金。

  有不少小伙伴持有着医药基金。有小伙伴问自己的医药基金要不要卖?

  虽然不建议大家追着买医药主题基金,但是已经持有医药基金的小伙伴,是可以放心持有的。

  疫情冲击下,医疗用品、医药需求、防护器具供不应求,所以医药在疫情窗口期会持续受资金追捧。

  持有医药基金的小伙伴,不用太多担心。可以往长一些的时间中持有,长期定投也挺好的。

  要是你仓位压的很重,可以减一些!

  第三类,消费主题基金和白酒基金。

  一般来说,消费是穿越牛熊的好赛道,公司也特别的现金奶牛。但是这几年,消费股已持续发力,涨幅惊人。不管是止盈,还是卖出“躲疫”,都可以卖出部分仓位。

  其实,疫情对品牌消费公司的影响,并不大。但是我们的消费公司里,很大程度上是“白酒公司”。

  而这次疫情对于线下餐饮,尤其是聚餐的冲击,大家都心里明白。所以消费主题基金,冲击较大。

  还有白酒基金,不仅涨幅惊人,处于高位+高估,还受到新冠肺炎直接冲击,可谓屋漏偏逢连夜雨!

  分析来看,大家持有消费和白酒基金较多,不仅仓位重而且受的冲击比较大,过去的涨幅也很惊人。

  所以这两类基金,是大家减仓和卖出的一个方向,可以卖出一些这两类基金。至于赎回多少比例,后面怎么定投,大家可以结合自己的仓位、资金,综合考虑下。

  第四类,宽基指数基金。

  类似的主流宽基指数基金,有上证50沪深300、中证500等主流指数基金。

  还包括证券主题基金,证券主题基金和行情关系密切,和指数的性质其实会很相似。

  比如和沪深300很像,行情来了,证券指数会比较凶,冲在前头;如果行情走熊,它也会跟着杀跌。

  像这样的宽基指数基金、证券主题基金,因为我们国内的估值处于洼地。比如今天大跌,上证指数跌到了2700点,估值吸引力很高。这类的基金,大家可以坚持持有,卖出划不来。

  第五类,追高买入的基金产品

  有一些小伙伴持有很多“暂时”很热门的、排在榜首的基金产品。

  比如说,有广发双擎升级混合、广发创新升级混合;华安媒体互联网混合;新能源汽车主题基金。

  从数据也可以看出来,有多少人追涨杀跌。广发双擎升级混合,基金规模竟在半年里增长136倍!

  还有华安媒体互联网混合,飙涨110%。

  你别只看到榜单上,近1年业绩排在榜首,怎么不看看基金过去4年,净值原地踏步的“苦楚”?

  追涨杀跌的基金投资案例,真的太多太多,大家要谨慎。

  我们买基金,还是要看基金经理的长期业绩、净值回撤。所以选择基金和基金经理时,选长期业绩给力的产品和公募老将。

  像这类明显买在净值新高点的基金、太热门基金,仓位还压的很重,就可以从这类产品上减仓。卖出或者减仓赎回,都是好的方向。

  这类基金的特征:短期业绩有冲劲,在很短时间里,大涨80%甚至100%以上,潜在的回撤控制控制,往往会不太好。如果你还不幸的买在高点,千万要小心了。

  第六类,对于量化对冲基金。

  量化对冲基金,如汇添富绝对收益、海富通阿尔法对冲混合、广发对冲套利、富国绝对收益多策略。

  给大家举一个栗子:2018年大A股熊冠全球,但是汇添富绝对收益的净值回撤,很低很低。

  这类型基金,有股指期货等衍生工具做对冲,净值长期会比较稳健,行情大跌对它们影响不太大。

  第七类,债券基金、中短债基金。

  债券市场和股市,一般是跷跷板行情,股市跌债券涨。这次,疫情虽然对实体经济冲击会比较大,但是债券型基金、中短债基金,受到的影响很小,也不用太担心。

  第八类,新基金。

  春节前,有很多爆款基金发行,大家都有去做点贡献。基金一般都有几个月的建仓期,遇到这次疫情大跌,正好是逢低买入的好时机,大家不用担心啥。

  第九类,其它的基金。

  如果是明星基金经理管理的混合基,问题不大,如富国天惠、中欧时代先锋这样的基金。仓位重的话,可以适当减仓,然后坚持定投。也可以扛着不动,不用太在意短期波动。

  如果是一般主动产品,可以适当赎回,减仓“躲疫”;也可以坚持定投,都无伤大雅,看你仓位。

  上面跟大家说完了不同类型基金分析。然后是根据仓位,综合衡量下自己的“躲疫”策略。

  对于轻仓的、仓位中等的,建议可以坚持定投基金。甚至有余力的,可以趁着下跌加买基金。

  别跟着凑热闹,大跌之后是定投加码好时机!

  如果波动影响到自己的正常生活,没得说,按上面说的选出的一些适合减仓的方向适当减仓!(财富号)

(责任编辑:DF528)

 
 
 
 

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